FSP - Fonds Stratégique de Participations -
Contacts
Détail
Le Fonds Stratégique de Participations (FSP) est un véhicule d'investissement de long terme financé par 7 grandes compagnies d'assurance françaises.
L’objet du FSP est de prendre des participations qualifiées de « stratégiques » dans le capital de sociétés françaises et de siéger à leur gouvernance. L’objectif du FSP et de ses actionnaires est d'accompagner les entreprises dans leurs phases de développement ou de transition et de veiller à ce que les grandes transitions (environnementale, sociétale et technologique) soient au cœur de leur stratégie pour une croissance durable. Le FSP est géré par la société ISALT.
Structure actionnariale.
Les actionnaires sont :
- BNP Paribas Cardif
- CNP Assurances
- Crédit Agricole Assurances
- Société Générale Assurances
- Groupama
- Natixis Assurances
- Suravenir
Le FSP est un Fonds professionnel spécialisé (FIA) et est soumis au règlement général de l'Autorité des marchés financiers (RGAMF).
Le FSP affichait des encours s'élevant à 2,2 milliards d'euros fin 2022.
Historique :
2,6 milliards d'euros d'actifs financiers gérés fin 2021, identique à fin 2020.
| Oui/Non | |
|---|---|
| Gestion interne | Non |
| Avec recours aux conseils d’un établissement tiers habilité | Non |
| Par mandat(s) confié(s) à un/des gérants(s) | Oui |
| Mixte | Non |
| Par externalisation (couverture de passifs sociaux, épargne salariale, autre) | Non |
| Fonds ouverts | Non |
| Consultants Reporting | Jase Reporting Solutions | |
| Consultants Réglementation | Allen&Overy; Gide Loyrette Nouel |
CACEIS. (CACEIS Bank et CACEIS Funds administration)
Extension de l'univers d'investissement aux entreprises non cotées.
ADAPTATION SPECIFIQUE A ETE MISE EN PLACE OU ENVISAGÉE FACE A L'INFLATION ET LA HAUSSE DES TAUX D'INTÉRÊT ?
Surveillance très rapproché des actifs en portefeuille.
Extension de l'univers d'investissement aux entreprises non cotées.
Le FSP utilise le mode de gestion des titres en direct pour ses placements en actions.
| Oui/Non | |
|---|---|
| Contraintes statutaires - Réglementation particulière concernant les actifs éligibles | Oui |
| Contraintes fiscales | Non |
| Contraintes internes spécifiques de gestion (hors statut et fiscalité) | Oui |
Le FSP investit à long terme dans le capital d'entreprises en tant qu'actionnaire de référence et sollicite systématiquement un siège au conseil d'administration. Cette stratégie impose une détention significative du capital des Emetteurs (en moyenne entre 2 et 10% du capital et/ou des droits de vote).
Critères de sélection
Le Conseil d'Administration du FSP a désigné ISALT - Investissements Stratégiques en Actions Long Terme en tant que société de gestion du FSP.
| ISR et critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) | Saisissez vos Réponses |
| Votre institution a-t-elle signé les Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies -UN PRI- ? | Oui en juin 2023 |
| Quelle est la pondération de l'ESG (des actifs ISR ou SFDR article 8 - article 9) dans vos encours (en %) ? | 100% |
| Votre institution publie-t-elle un RAPPORT EXTRA-FINANCIER (article 29 Loi Energie-Climat 2021 ex.Art 173-VI LTECV 2015) | Oui en juin 2023 |
| URL lien de consultation du RAPPORT EXTRA-FINANCIER : | https://www.isalt-gestion.com/wp-content/uploads/LEC-29-reporting-annee-2022-VF.pdf |
| Le rapport extra-financier est-il réalisé avec l'assistance d'un prestataire expert ? | Non |
| Prestataires du rapport extra-financier (listez ci-dessous) | Non |
| Critères Environnementaux (E) | Saisissez vos Réponses |
| Exigez-vous des fonds labellisés (ISR, Greenfin...) ou leur classification « article 8 » / « article 9 » ? | Art 8 |
| Précisez: | 2,14 milliards d’euros et 100% des encours gérés par ISALT |
| EMPREINTE CARBONE du portefeuille en TCO2eq/M€ de quoi ? (CA/PIB ? Capi boursière ? Valeur d'entrep ? …) | Oui |
| Périmètre de mesure de l'EMPREINTE CARBONE (Scope 1 et/ou 2 et/ou 3 ?) | Les 3 |
| Horizon de désengagement charbon (date d'exclusion éventuelle) ? | 0% fin 2022 |
| Part d'obligations vertes dans le portefeuille obligataire (en %) | NA (uniquement actions) |
|
Prestataires de mesure de contribution du portefeuille aux objectifs environnementaux (ci-dessous): Carbone 4 Finances/CDC Biodiversité et Moody's ESG |
| ISALT a déployé en interne des ressources à la fois financières, techniques et humaines pour développer sa prise en compte des critères ESG. Jusqu’à début 2022, ISALT avait recours à un service de conseil en analyse ESG. Compte-tenu de l’importance des enjeux ESG, il a été décidé, à compter du 2ème trimestre 2022, d’internaliser l’expertise en ayant recours à des fournisseurs de données extra-financières, tels que Moody’s ESG, Carbone 4 et CDC Biodiversité. Au 31 décembre 2022, ISALT comptait, en plus des deux dirigeants, huit collaborateurs salariés, lesquels sont tous impliqués et formés pour permettre le déploiement de la stratégie ESG d’ISALT. ISALT a consacré, sur la période janvier-décembre 2022, un montant lié aux données ESG / conseil en analyse/structuration ESG de 189K€, qui représente 0,01% des encours totaux gérés en moyenne sur l’exercice. (DPEF 2022 p.6) |
| Commentaires et précisions (par ex. autres éléments notoires concernant les critères environnementaux) |
| Au 31 décembre 2022, la part des encours d’ISALT investis dans des entreprises actives dans le secteur des combustibles fossiles (sources d'énergie non renouvelables basées sur le carbone telles que les combustibles solides, le gaz naturel et le pétrole) est de 0 % (DPEF 2022 p.11). |
| ISALT assure notamment le suivi des indicateurs ci-dessous et leur progression : - L’engagement des Emetteurs dans une initiative SBT ou équivalent ; - L’objectif de réduction des Emetteurs de leurs émissions de GES de niveau 1 et de niveau 2 sur un horizon de temps (2025, 2026 ou 2030 selon les Emetteurs) ; - L’objectif de réduction des Emetteurs de leurs émissions de GES de niveau 3 sur un horizon de temps (2026, 2030 ou 2035 selon les Emetteurs) ; ISALT suit l’évolution de la trajectoire d’alignement du portefeuille du FSP. Au 31 décembre 2022, le FSP (ensemble des compartiments y compris le FSP23) était aligné à une trajectoire de 1,7°. La méthodologie de calcul utilisée est celle de Carbone 4 finance. La méthodologie de C4F considère que les projections du GIEC tendent vers une augmentation minimale de la température de la planète de 1.5 C par rapport aux niveaux préindustriels. Le meilleur score possible pour un portefeuille est donc de 1.5 C. La méthodologie couvre l’ensemble des scopes 1, 2 et 3 et évalue les engagement pris par les sociétés en fonction de leur secteur et de leurs émissions actuelles. En matière de nouveaux investissements, ISALT favorise des investissements dans des activités peu émettrices en CO2 ou dans des entreprises favorables à engager une transition environnementale. (DPEF 2022 p.12) |
| Quels sont les trois critères sociaux prioritaires suivis concernant les actifs de votre institution ? |
| Critère 1 |
| Egalité hommes/femmes |
| Critère 2 |
| Partage de la valeur |
| Critère 3 |
| Diversité |
| Critères sociaux prioritaires suivis concernant les actifs de l'institution (note de 1 -moins important- à 5 -plus important-) |
Note de 1 à 5 |
| Lutte contre les inégalités (écart salarial des entreprises, ratio GINI des pays, etc.) | 3 |
| Dialogue social (taux de syndicalisation ou conventions collectives, etc.) | 4 |
| Parité, part des femmes au CA des entreprises en portefeuille (en % du CA) | 5 |
| Parité, part des femmes dans l'encadrement des entreprises en portefeuille (en % du CA) | 4 |
Autres critères sociaux prioritaires ou notables (ci-dessous):
diversité et inclusion, égalité professionnelle et salariale entre les femmes et les hommes, rémunération des dirigeants en ligne avec la réalisation des objectifs fixés.
| Critères de gouvernance prioritaires suivis concernant les actifs de l'institution ? (note de 1 -moins important- à 5 -plus important-) | Note de 1 à 5 |
| Exercice des droits de vote en AG (en % des sociétés détenues) | 5 |
| Engagement actionnarial et activisme (rejet de résolutions, dialogue avec les sociétés cotées…) | 5 |
| Exercice des droits de vote en AG (en % des sociétés détenues) REPONSE EN % : | 100% |
| Engagement actionnarial et activisme (dialogue avec les sociétés cotées…) OUI / NON ? : | OUI |
| Taux de rejet des résolutions votées en AG (en % des résolutions votées) REPONSE EN % : | 1% |
| Prestataires de mesure de gouvernance et proxy pour l'exercice des droits de vote (listez ci-dessous) | NON |
| Commentaires et précisions (par ex. autres éléments notoires concernant les critères de gouvernance) |
| Rapport sur les votes : https://www.isalt-gestion.com/wp-content/uploads/FSP-Rapport-annuel-sur-l-exercice-des-droits-de-vote-2020.pdf |